Osam tjedana do praznih polica, šezdeset dana do gladi. Što je uzrokovalo ovo i što morate odmah učiniti?, piše Mark A. Shryock.
Ovaj sam vremenski okvir predvidio prije nekoliko mjeseci. Lipanj i srpanj 2026. Rekao sam to kada još nije bilo podataka koji bi to potkrijepili. Rekao sam to kada su ljudi mislili da griješim. Rekao sam to kada su mi čak i sustavi umjetne inteligencije s kojima radim rekli da sam ispred dokaza. Rekao sam to jer sam vidio konvergenciju koja dolazi kroz moju obuku u analizi sustava i jer mi je nešto dublje od podataka reklo da je vremenski okvir točan.
Sada su podaci tu. I potvrđuju sve.
Ovo istraživanje proveo sam koristeći četiri odvojena glavna jezična modela. Svaku sam tvrdnju testirao u odnosu na podatke Američke agencije za energetske informacije (EIA), Međunarodne agencije za energiju (IBA), Bloomberga, Goldman Sachsa, JPMorgana, Fortunea, Associated Pressa, Reutersa, PBS-a, CNN-a i Ujedinjenih naroda. Provjerio sam procjene stručnjaka iz Carlyle Groupa, Rystad Energyja, Shella, Chevrona i samog administratora za procjenu utjecaja na okoliš (EIA).
Ono što ću vam pokazati nije nagađanje. To nije mišljenje. To je dokumentirana, potkrijepljena i provjerena putanja globalne opskrbe naftom kako izgleda upravo sada, 8. svibnja 2026.
Ako me čujete, vaš život ovisi o onome što je u ovom članku. Ne pretjerujem. Ne činim stvari gorima nego što jest. Kažem vam da podaci pokazuju da će Sjedinjene Američke Države ostati bez iskoristive nafte 4. srpnja 2026. Europa će ostati bez zaliha ovog mjeseca. Prehrambeni sustav koji vas hrani radi na dizel. Dizel će nestati prvi.
Pročitajte ovo. Shvatite to. Djelujte danas. Ne sutra. Danas.
Posljednji tanker
Dana 3. svibnja 2026., tanker New Corolla pod zastavom Hong Konga pristao je u luci Long Beach u Kaliforniji. Brod je prevozio dva milijuna barela iračke sirove nafte koja je utovarena u luci Basra 24. veljače, četiri dana prije nego što su Sjedinjene Države i Izrael pokrenuli operaciju Epski bijes protiv Irana i Hormuški tjesnac je efektivno zatvoren.
To je bio posljednji tanker. Posljednji teret nafte s Bliskog istoka koji je stigao do američkih obala. Stigao je, istovaren je i sada ga nema.
Rezerve koje su dva mjeseca održavale opskrbu gorivom – tankeri koji su već bili na moru kada je rat počeo – iscrpljene su. Bryon Stock, direktor rafinerije Chevron El Segundo, najveće rafinerije na zapadnoj obali, nazvao je to „velikom prekretnicom kakvu nisam vidio niti doživio u svojoj 27-godišnjoj karijeri“. Njegova rafinerija inače dobiva 20 posto svoje sirove nafte iz Arapskog zaljeva. Ta je opskrba sada nula. Kalifornija uvozi oko 60 posto svoje sirove nafte. Oko 20 posto toga došlo je s Bliskog istoka. Nestalo je.
Dva mjeseca svijet je koristio naftu koja je već bila na moru. Ta plutajuća ponuda prikrivala je puni opseg onoga što se događalo. Održavala je cijene visokima, ali stabilnima. Održavala je protok goriva. Navela je ljude na pomisao da je ovo samo još jedan vrhunac na benzinskim crpkama.
Ta je iluzija završila 3. svibnja u Long Beachu.
Više nismo u cjenovnoj krizi. Ulazimo u fizičku nestašicu. Točku u kojoj gorivo više nije dostupno ni po kojoj cijeni, jer nema ništa za prodaju.
Što se dogodilo s ulicom
Hormuški tjesnac je uski plovni put između Irana i Omana. Prije rata, njime je dnevno prolazilo otprilike 120 komercijalnih brodova. Dnevno se prevozilo 20 milijuna barela nafte, što je činilo 20 posto globalne pomorske trgovine naftom. Bio je to najvažnije energetsko usko grlo na Zemlji.
Dana 28. veljače 2026. Sjedinjene Države i Izrael pokrenuli su napade na Iran u kojima je ubijen vrhovni vođa ajatolah Ali Hamnei. Iran je uzvratio zatvaranjem tjesnaca. Početkom ožujka prolazila su samo tri tankera s naftom dnevno, dok je samo nekoliko dana ranije prošlo pedeset. Iran je rasporedio mine, topovnjače IRGC-a, protubrodske rakete i napade dronovima kako bi proveo zatvaranje. Dana 4. ožujka Iran je formalno proglasio tjesnac zatvorenim i zaprijetio napadom na svaki brod koji pokuša proći kroz njega. Od početka pomorske faze dogodila su se najmanje 34 dokumentirana napada na komercijalne brodove.
U tjednu koji je završio 3. svibnja, Lloyd’s List je izvijestio da je samo 40 brodova prošlo kroz tjesnac u cijelom sedmodnevnom razdoblju. To je otprilike pet ili šest dnevno. Prije rata bilo ih je 120 dnevno. To je kolaps od 95 posto komercijalnog brodarstva kroz najvažniji naftni koridor na Zemlji.
Sjedinjene Države su 13. travnja nametnule vlastitu pomorsku blokadu iranskih luka. Dana 23. travnja Trump je naredio mornarici da uništi sve iranske brodove koji postavljaju mine. Dana 3. svibnja Trump je rekao da će SAD pomoći u oslobađanju nasukanih brodova, ali je potom zaustavio taj napor. Iran je upozorio SAD da se ne miješaju.
Tjesnac je efektivno zatvoren više od dva mjeseca. Dvadeset tisuća mornara i dvije tisuće brodova još uvijek je nasukano u Perzijskom zaljevu. Osiguravajuća društva odbijaju pokriće ratnog rizika za tranzit kroz Hormuz, a Londonski zajednički ratni odbor proširio je svoje određene zone visokog rizika. Premije za ratne rizike četiri su do šest puta veće nego prije rata. Čak se i brodovi koji žele pokušati tranzit suočavaju s troškovima osiguranja koji putovanje čine ekonomski neisplativim.
Što znači “dno tereta” i zašto će to uništiti vaš način života
U nadolazećim danima čut ćete izraz s kojim se većina Amerikanaca nikada nije susrela: potkošulje.
Jeff Currie, viši savjetnik u Carlyle Groupu, rekao je za Bloomberg Television 6. svibnja 2026. da će rezervoari nafte u Europi dotaknuti dno „negdje u svibnju“, a u Sjedinjenim Državama „negdje oko 4. srpnja“. Rekao je da „nikada nije vidio ništa slično“.
Zastanite na trenutak i shvatite što ovo znači.
Dna spremnika ne znače da su spremnici gotovo prazni. To znači da sustav više ne radi. Spremnici za skladištenje nafte zahtijevaju minimalni volumen tekućine kako bi održali tlak koji omogućuje funkcioniranje pumpi. Kada razina padne ispod tog praga, preostala nafta postaje fizički nedostupna cjevovodnom sustavu. Ne može se ispumpati. Ne može se premjestiti. Pumpe otkazuju.
Ispod toga, donjih pet do deset posto velikih spremnika sadrži sediment, vodu i parafin koji industrija naziva “teškim materijalima”. Ako pokušate ispumpati vodu s te razine, začepit ćete filtere i oštetiti opremu rafinerije. Taj konačni volumen je neupotrebljiv bez intenzivne obrade koja traje tjednima.
Dakle, kada Currie govori o “dnama spremnika”, on opisuje točku u kojoj sama infrastruktura otkazuje. Crpke ne mogu usisavati. Cjevovodi ne mogu isporučivati. Rafinerije ne mogu prerađivati. Nije važno koja je cijena. Nije važno koliko novca imate. Gorivo je fizički nestalo iz sustava.
Europa sada doseže tu točku. Ovaj mjesec. Svibanj 2026. Sjedinjene Države će je dosegnuti oko 4. srpnja. To nije prognoza za sljedeću godinu. To je za osam tjedana od dana kada ovo pišem.
Brojke koje to dokazuju
U tjednu koji je završio 1. svibnja, ukupne komercijalne zalihe nafte u SAD-u pale su za 5,9 milijuna barela u jednom tjednu. Zalihe sirove nafte pale su za 2,3 milijuna barela. Zalihe destilatnog goriva (dizel i mlazno gorivo) pale su za 1,3 milijuna barela i sada su 11 posto ispod petogodišnjeg prosjeka, na najnižoj razini od 2005. Zalihe benzina u SAD-u pale su za 2,5 milijuna barela. Ovo je bio jedanaesti uzastopni tjedni pad zaliha benzina.
Sve je to preuzeto iz tjednog izvješća EIA-e o stanju nafte, objavljenog 6. svibnja 2026.
Globalno, neto tržišni deficit za drugo tromjesečje 2026. iznosi 5,1 milijun barela dnevno, prema procjeni EIA-e. Međutim, to je samo razlika između proizvodnje i potrošnje. Kada se uzme u obzir pad strateških rezervi, plutajućih skladišta i komercijalnih zaliha diljem svijeta, bruto iscrpljivanje iznosi 10 do 13 milijuna barela dnevno. Jedna analiza procjenjuje da je od kraja veljače potrošeno više od milijardu barela uskladištene sirove nafte.
Da to stavimo u perspektivu: ukupne američke strateške rezerve nafte iznosile su 413 milijuna barela u prosincu 2025. U deset tjedana potrošili smo ekvivalent više od dvije pune strateške rezerve nafte.
Sam SPR iznosio je 397,9 milijuna barela krajem travnja. U tjednu od 1. svibnja taj je broj pao na 392,7 milijuna barela, a brojka je i dalje opadala. SAD je najavio da će pustiti u promet 172 milijuna barela kao dio koordiniranog napora 32 zemlje, što ukupno iznosi 400 milijuna barela. Do danas je od tog američkog puštanja u promet dovršeno samo 17,5 milijuna barela. Puštanje je strukturirano kao zamjena, a ne prodaja, što znači da se svaki barel kasnije mora vratiti u rezervu uz premiju od 18 do 22 posto. Posuđujemo uz kamatu iz vlastitih zaliha za hitne slučajeve kako bismo popunili prazninu koja se ne može popuniti.
Goldman Sachs izvijestio je da globalne zalihe pokrivaju 101 dan potražnje i predvidio je da će pasti na 98 dana do kraja svibnja. HFI Research procijenio je da bi se američke rezerve sirove nafte mogle potrošiti u roku od dva tjedna. Američke rezerve nafte mogle bi se potrošiti u roku od osam tjedana. Jedine preostale rezerve diljem svijeta su američke komercijalne zalihe i kineske strateške rezerve.
Curriejeva procjena na Bloombergu bila je konačna: „Svršeno je, kraj priče. Trebat će toliko vremena da se sve ponovno pokrene i pokrene da će se te zalihe nastaviti smanjivati.“ Čak i ako rat završi danas, nestašice su neizbježne.
Prvo nestane dizela, a onda sve stoji
Nisu sva goriva jednaka u ovoj krizi. Prvo nestaje dizela. A kada nestane dizela, Amerika staje.
Američke zalihe destilata (dizel i mlazno gorivo zajedno) su 11 posto ispod petogodišnjeg prosjeka i na najnižoj razini od 2005. U Michiganu dizel košta 6,00 dolara po galonu. U regiji Velikih jezera cijena je iznad 6,00 dolara. U Kaliforniji se prognoze kreću od 6,00 do 8,90 dolara po galonu, ovisno o tome koliko dugo kriza traje.
Dizel nije luksuzno gorivo. Dizel je žila kucavica američkog gospodarstva. Sedamdeset posto svih poljoprivrednih i prehrambenih proizvoda u Sjedinjenim Državama prevozi se kamionima. Svaki kamion koristi dizel. Svaki traktor na svakom polju koristi dizel. Svaki kombajn koristi dizel. Svaka rashladna prikolica koja hladi hranu na putu do vašeg supermarketa koristi dizel. Svaki teretni vlak koji vuče vagone za žito koristi dizel.
Kad dizel postane rijedak, kamioni prestaju voziti. Ako kamioni prestanu voziti, hrana se ne skuplja s farmi. Ne dostavlja se u pogone za preradu. Ne vozi se u distribucijske centre. Ne stiže u supermarkete.
Ovo nije inflacija. Inflacija je kada cijene rastu. Ovo je kada se police isprazne jer nema što staviti na njih. Nema se što staviti na njih jer nema goriva za prijevoz hrane od mjesta gdje raste do mjesta gdje živite.
Ujedinjeni narodi već su oglasili uzbunu. UN News izvijestio je da poremećaji u Hormuškom tjesnacu povećavaju strahove od globalne prehrambene krize. Ekonomisti FAO-a upozorili su da bi se situacija mogla dodatno pogoršati, posebno ako zemlje počnu ograničavati izvoz kako bi zaštitile domaće zalihe, obrazac koji je uočen u svakoj prethodnoj prehrambenoj krizi. Cijene gnojiva već rastu jer proizvodnja dušičnih gnojiva ovisi o prirodnom plinu, a opskrba prirodnim plinom preko Hormuškog tjesnaca je prekinuta. Cijene dušičnih gnojiva u Kaliforniji porasle su na između 450 i 575 dolara po toni.
CNN je izvijestio da naftna kriza prerasta u „krizu koja utječe na sve“. Plastični čepovi, sanduci, vrećice za grickalice i ambalaža postaju sve teže dostupni. Naftni derivati potrebni su za ljepilo u cipelama i namještaju, industrijska maziva za strojeve i otapala za boje i sredstva za čišćenje. Pivo, rezanci, čips, igračke, kozmetika, pribor za dijalizu bubrega, kondomi. Sve ovisi o nafti. A upravo sada sve je poremećeno.
Ne približavamo se prehrambenoj krizi. Usred smo jedne. A to će rezultirati glađu ako se ovo nastavi u lipnju i srpnju, što podaci pokazuju da će i biti slučaj.
Kolaps zrakoplovstva je već počeo
Dana 2. svibnja 2026. Spirit Airlines prekinuo je sve operacije. Objava je stigla u 3:00 ujutro po istočnom vremenu. Sedamnaest tisuća zaposlenika izgubilo je posao. Odvjetnik zrakoplovne tvrtke rekao je da “nema izlaza”. Spirit je od 1. ožujka potrošio više od 100 milijuna dolara goriva. Gotovo je.
Spirit Airlines nije posljednja aviokompanija koja je propala. Prva je.
Zalihe zrakoplovnog goriva na europskom referentnom čvorištu Amsterdam-Rotterdam-Antwerp pale su za 50 posto od početka rata krajem veljače. Claudio Galimberti, glavni ekonomist tvrtke Rystad Energy, rekao je za Fortune da je pad „pravocrtni i da će se to nastaviti u nadolazećim tjednima, što god mi učinili“.
Goldman Sachs očekuje da će europske zalihe mlaznog goriva pasti ispod kritičnog praga nestašice od 23 dana koji je odredila Međunarodna agencija za energiju negdje u lipnju. Ujedinjeno Kraljevstvo identificirano je kao zemlja s najvećim rizikom od racioniranja mlaznog goriva. Neke europske zemlje uopće nemaju službene zalihe mlaznog goriva.
Lufthansa je otkazala 20.000 letova do listopada. AirAsia X povećala je cijene karata za 31 do 40 posto i smanjila kapacitet za 10 posto. Air New Zealand otkazao je 1100 letova. Samo u svibnju otkazano je više od 13.000 letova diljem Europe. Diljem svijeta gotovo dva milijuna sjedala uklonjeno je iz rasporeda zrakoplovnih kompanija.
American Airlines procijenio je da će mu troškovi goriva za 2026. biti 4 milijarde dolara veći nego prošle godine. Delta je izvijestila o povećanju troškova goriva od 2 milijarde dolara samo u drugom tromjesečju.
Galimberti je rekao za Fortune: „Još uvijek, takoreći, mjesečarimo prema ovoj nadolazećoj katastrofi. Nema sumnje da će se katastrofa dogoditi.“ Nazvao je to mjesečaricom. To je prava riječ. Podaci to upozoravaju, a svijet mjesečari.
Goriva o kojima nitko ne govori
Kriza se proteže daleko izvan onoga što se događa u vašem automobilu ili kamionu. Hormuškim tjesnacem prevozilo se otprilike 20 posto globalne trgovine ukapljenim prirodnim plinom. Katar, najveći svjetski izvoznik LNG-a, pretrpio je štetu na svom kompleksu za preradu u Ras Laffanu, što je rezultiralo gubitkom procijenjenih 17 posto kapaciteta. Rystad Energy procjenjuje da je poremećaj uklonio 7 do 11 posto godišnje globalne ponude LNG-a s tržišta. Spot cijene LNG-a u Aziji porasle su za 140 posto, s 10 dolara po milijunu BTU prije rata na preko 25 dolara.
Ukapljeni naftni plin (UNP), gorivo koje se koristi za proizvodnju plastike, kemikalija, sustava grijanja i poljoprivredne aktivnosti, suočava se sa zastojem u prometu sada kada je izvoz iz regije Perzijskog zaljeva propao. Goldman Sachs identificira UNP kao glavni rizik od nestašice u drugom tromjesečju 2026.
Nafta, petrokemijska sirovina za plastiku, otapala i industrijske kemikalije, nestaje s azijskih tržišta. Zalihe u Fujairahu pale su za 72 posto. Zalihe ARA nafte u sjeverozapadnoj Europi pale su za 37 posto. Cijene srednjih destilata u Singapuru dosegle su rekordne vrijednosti od preko 290 dolara po barelu. Petrokemijska postrojenja diljem Azije zatvaraju svoja vrata jer si ne mogu priuštiti ili nabaviti sirovine.
To nisu potrošna goriva. Većina Amerikanaca nikada neće čuti za nestašice nafte ili LPG-a. Ali će ih osjetiti. Plastična ambalaža, medicinski pribor, komponente gnojiva, industrijske kemikalije, gorivo za grijanje kućanstava koje koristi propan. Sve ovisi o lancima opskrbe koji se trenutno raspadaju.
Regije koje će biti prve pogođene
Nisu svi dijelovi Amerike suočeni s istim rizikom. Geografija određuje ranjivost.
Kalifornija funkcionira kao ono što analitičari nazivaju “energetskim otokom”. Odvojena je od domaće naftovodne mreže i gotovo u potpunosti ovisi o uvozu sirove nafte morem. Rafinerija Chevron El Segundo, najveća na zapadnoj obali, odsječena je od značajnog dijela svoje opskrbe bez alternativnog naftovoda. Cijena benzina u Kaliforniji već je iznad 6,00 dolara po galonu i još uvijek raste.
Jugoistok Sjedinjenih Država uvelike ovisi o naftovodu Colonial, primarnom naftovodu za rafinirane proizvode koji ide od obale Meksičkog zaljeva do istočne obale. Taj naftovod trenutno ima smanjeni protok jer rafinerije na obali Meksičkog zaljeva daju prioritet izvozu u Europu, gdje je nestašica izraženija. Jugoistok bi se mogao suočiti s lokalnim nestašicama čak i prije nego što nacionalni prosjek dosegne razinu krize.
Azija i Pacifik su prvi i najteže pogođeni. Izvršni direktor Shella, Wael Sawan, rekao je investitorima da je „Južna Azija prva pretrpjela udarac. To se pomaknulo na jugoistočnu Aziju, sjeveroistočnu Aziju, a zatim više prema Europi kako se približavamo travnju.“ Južna Koreja, Japan i Kina zajedno čine 75 posto nafte koja inače teče kroz Hormuz. Australija je već uvela vladine mjere rada od kuće. Filipini su prešli na četverodnevni radni tjedan. Vijetnam je naredio zaposlenicima da ostanu kod kuće.
Europa se ovog mjeseca suočava s trenutnim iscrpljivanjem zaliha. Velika ovisnost o LNG-u iz Katara i saudijskoj sirovoj nafti preko Hormuza dovela je do industrijskih dodatnih troškova do 30 posto. Patrick Pouyanne, izvršni direktor Totala, procijenio je da se od početka krize iz globalnih zaliha povlači 10 do 13 milijuna barela dnevno, što je do danas potrošnja od približno 500 milijuna barela. Izvršni direktor Equinora izjavio je da bi za normalizaciju situacije trebalo šest mjeseci ili dulje, čak i nakon što se postigne dogovor.
Cijena koju vidite je laž
Nešto se događa na tržištima nafte upravo sada o čemu većina Amerikanaca nikada neće čuti, a to je možda najvažniji signal u cijeloj ovoj krizi.
Postoje dvije cijene nafte. ‘Papirnata’ cijena je ona koju vidite u vijestima, terminski ugovori kojima se trguje na burzama. Zatim postoji ‘fizička’ cijena. To je cijena po kojoj se prodaju stvarne barele nafte kada pravi kupci plaćaju pravi novac za pravu sirovu naftu isporučenu pravim rafinerijama.
Na normalnom tržištu te dvije cijene blisko prate jedna drugu. Trenutno to nije slučaj. Od početka krize razlika između njih varira od 20 do 60 dolara po barelu, ovisno o danu i kvaliteti sirove nafte.
Dana 8. svibnja, terminski ugovori za sirovu naftu Brent zatvorili su se oko 101,65 dolara po barelu. To je brojka koja se pojavljuje u naslovima. Ali 7. travnja, fizička datumska cijena Brenta dosegla je 144,42 dolara po barelu, najvišu cijenu od 1987. To je razlika od više od 40 dolara u jednoj referentnoj vrijednosti. IEA je izvijestila o fizičkim spot cijenama sirove nafte od gotovo 150 dolara po barelu u travnju.
Iskusni energetski investitor George Noble prikladno je sažeo nesklad kada je cijena papira istog dana zatvorena na 90 dolara, a fizička cijena iznosila 144 dolara: ‘Jedan od njih je POGREŠAN.’ Dodao je, na temelju 45 godina iskustva, da će, kada cijena papira sustigne fizičku cijenu, revalorizacija biti ‘intenzivna’.
Cijena koju vidite u vijestima je cijena na papiru. Cijena koju svijet zapravo plaća za naftu je puno viša. A kada se te dvije brojke približe, sve cijene koje plaćate za sve će se kretati zajedno s njima.
Reuters je izvijestio da su prodavači na kratko uložili 7 milijardi dolara u naftu u ožujku i travnju prije velikih promjena cijena, ostvarivši stotine milijuna dolara profita. Netko je znao. Netko se pozicionirao da profitira od kaosa. I jesu.
64-tjedno kašnjenje koje nitko ne razumije
Evo činjenice koja bi trebala svakog kreatora politike držati budnim večeras. Ako bi se Hormuški tjesnac u potpunosti i trajno otvorio danas poslijepodne, prva kap novog benzina iz Perzijskog zaljeva ne bi stigla do benzinske postaje na Srednjem zapadu do otprilike lipnja 2026. To je za 64 dana.
Izračun je jednostavan. Potrebno je otprilike 40 dana da vrlo veliki teretni brod (VLCC) otplovi od Perzijskog zaljeva do američke obale Meksičkog zaljeva. Nakon što sirova nafta stigne u rafineriju, prolazi kroz proces rafiniranja koji traje nekoliko tjedana prije nego što postane upotrebljivo gorivo. Zatim se rafinirani benzin mora transportirati od obalnih rafinerija do distribucijskih točaka u unutrašnjosti, što traje još 10 do 14 dana putem cjevovoda i kamiona. Zbrojite sve to i dobivate 64 dana od tjesnaca do crpke.
To znači da je bol neizbježna. Bez obzira na to što se dogodi diplomatskim putem. Bez obzira na to koji se dogovor postigne. Bez obzira na to što političari obećavaju. Fizička stvarnost transporta nafte preko oceana, njezine rafiniranja i distribucije na 150 000 benzinskih postaja ne može se skratiti. Nijedan govor ne rješava ovo. Nijedna izvršna odluka ne rješava ovo. Nijedan tweet ne rješava ovo. Zakoni prirode ne pregovaraju.
Currie je to potvrdio za Bloomberg: „Govori se o više od tri mjeseca prije nego što uopće počne bilo kakav protok.“ A ta tri mjeseca su samo početak. Puni vremenski okvir za oporavak protoka je više od godinu dana.
No prepreke se protežu daleko izvan vremena tranzita. Brodske rute moraju se očistiti od mina. Pomorska osiguravajuća društva moraju se uvjeriti da je tjesnac siguran, a Lloyd’s iz Londona vjerojatno će održavati premije ratnog rizika mjesecima nakon mirovnog sporazuma. Brodovi se moraju premjestiti. Proizvodnja koja je zaustavljena mora se ponovno pokrenuti, proces za koji je oporavak nakon COVID-a pokazao da može potrajati i do dvije godine, s trajnim oštećenjem nekih rezervoara ako se bušotine ne stave pravilno izvan pogona. Više od dva milijuna barela dnevno rafinerijskih kapaciteta na Bliskom istoku je izvan pogona ili oštećeno. Postrojenje Ras Laffan u Kataru izgubilo je procijenjenih 17 posto svog kapaciteta. Industrija procjenjuje da bi razdoblje oporavka moglo trajati i do pet godina. Za kritičnu opremu poput plinskih turbina, proizvođači originalne opreme suočavaju se sa zaostatkom od dvije do četiri godine. Ukupni troškovi popravka u Zaljevu procjenjuju se na 25 do 58 milijardi dolara.
Čak i ako mir dođe sutra, oporavak će trajati godinama.
Prisilna tišina pitanja
Ako nestane ponuda, potražnja slijedi. Ne zato što ljudi odlučuju trošiti manje, već zato što su na to prisiljeni.
Prije rata, IEA je predvidjela da će globalna potražnja za naftom porasti za 730.000 barela dnevno u 2026. U njihovom travnju izvješću ta je prognoza revidirana na smanjenje od 80.000 barela dnevno za cijelu godinu. Samo za drugo tromjesečje 2026. predviđa se pad od 1,5 milijuna barela dnevno, što je najoštriji tromjesečni pad od COVID-19. Goldman Sachs predviđa još strmiji pad od 1,7 milijuna barela dnevno u drugom tromjesečju.
Ovo nije štednja. Ovo je uništenje potražnje. To znači da se tvornice zatvaraju. Letovi se otkazuju. Prigradski promet nestaje. Poljoprivredne aktivnosti se smanjuju. Gospodarstva se smanjuju jer nema dovoljno goriva da bi se održala u pogonu.
Potražnja za benzinom u SAD-u naglo se smanjila krajem travnja zbog rasta cijena i širenja straha od nestašice zaliha. IEA predviđa da će potražnja pasti za 1,5 milijuna barela dnevno u drugom tromjesečju 2026., što je najoštriji tromjesečni pad od COVID-19. Globalni kapacitet rafinerija smanjen je za gotovo 6 milijuna barela dnevno, posebno u Aziji i na Bliskom istoku, jer rafinerije ne mogu nabaviti sirovu naftu za preradu.
Direktor EIA-e Tristan Abbey izjavio je: „Naše prognoze za sirovu naftu uvelike ovise o međudjelovanju triju varijabli: trajanja zatvaranja, procjena gubitaka u proizvodnji i rasporeda ponovnog otvaranja.“ Zatim je dodao rečenicu koja bi trebala uznemiriti svakog Amerikanca: „Nikada nismo vidjeli da je tjesnac zatvoren, a nikada nismo vidjeli da je ponovno otvoren.“
Nitko ne zna kako će ovo završiti, jer se to nikada prije nije dogodilo.
OPEC nas ne može spasiti
Tijekom svake prethodne naftne krize, Organizacija zemalja izvoznica nafte (OPEC) intervenirala je kako bi stabilizirala tržište povećanjem proizvodnje. Zato OPEC i postoji. Ovaj put to ne može učiniti. Proizvođači su zarobljeni iza blokade.
Saudijska Arabija, Irak, Kuvajt, Katar i Bahrein, zemlje koje imaju kapacitet za crpljenje više nafte, ne mogu plasirati svoj proizvod na tržište kroz zatvoreni tjesnac. Saudijska Arabija ima djelomični kapacitet preusmjeravanja putem naftovoda East-West do Crvenog mora, ali to nije ni blizu dovoljno da zamijeni količinu koja inače teče kroz Hormuz.
Dana 28. travnja, Ujedinjeni Arapski Emirati objavili su da će napustiti OPEC i OPEC+, s učinkom od 1. svibnja. UAE su treći najveći proizvođač OPEC-a s približno 3,6 milijuna barela dnevno, što je oko 12 posto proizvodnje OPEC-a. Što se tiče količine, to je bilo najveće povlačenje proizvođača u 65-godišnjoj povijesti kartela. ADNOC, nacionalna naftna tvrtka UAE, sada posluje neovisno s vlastitom referentnom vrijednošću sirove nafte iz Murbana.
Tradicionalni stabilizator tržišta je paraliziran. Najveći proizvođači su zarobljeni iza zatvorenog uskog grla. Treća najveća članica upravo je izašla iz trgovine. Neće biti pomoći OPEC-a.
SAD pljačkaju same sebe kako bi opskrbile svijet
Dok se američki spremnici prazne, Sjedinjene Države izvoze naftu rekordnim razinama. Ukupni izvoz nafte dosegao je 14,2 milijuna barela dnevno početkom 2026., što je povećanje od 33 posto u usporedbi s 2025. Izvoz rafiniranih proizvoda dosegao je novi rekord od 8,2 milijuna barela dnevno. Izvoz benzina porastao je za 27 posto. Izvoz dizela porastao je za 23 posto. Izvoz mlaznog goriva porastao je za 82 posto.
Pročitajte to ponovno. Izvoz zrakoplovnog goriva porastao je za 82 posto, dok je Spirit Airlines bankrotirao zbog troškova goriva.
Sjedinjene Države šalju gorivo u inozemstvo kako bi popunile nestašice u Europi i Aziji, dok im se vlastite zalihe padaju. Uvoz sirove nafte u SAD je na novom petogodišnjem sezonskom minimumu. Istovremeno, zemlja proizvodi rekordne količine, izvozi rekordne količine i bilježi smanjenje vlastitih rezervi rekordnom brzinom.
Prosječna nacionalna cijena benzina iznosila je 4,52 dolara po galonu 7. svibnja, što je porast u odnosu na 4,27 dolara samo tjedan dana ranije i u odnosu na 2,81 dolara u siječnju. U Kaliforniji je cijena između 5,84 i 6,17 dolara po galonu. Dizel u Michiganu dosegao je 6,00 dolara.
Samo u ožujku, između 2. i 16., cijena benzina porasla je s 3,01 dolara na 3,96 dolara, gotovo dolar u dva tjedna. Dizel je u istom razdoblju porastao s 3,89 dolara na 5,37 dolara.
Ovo nisu konačne brojke. Ovo su brojke na putu do konačnih brojki. A ljetna sezona vožnje još nije ni počela.
Zid duga
Ova kriza ne dolazi niotkuda. Dolazi povrh nacionalnog duga koji je dosegao 100 posto BDP-a, razinu kakva nije viđena od Drugog svjetskog rata. Odbor za odgovorni savezni proračun objavio je izvješće u ožujku 2026. u kojem se jasno navodi: „SAD nikada nije doživio ekonomski šok dok je bio toliko duboko zadužen kao danas.“
Kongresni ured za proračun predviđa da će, prema trenutnim politikama, državni dug dosegnuti 130 posto BDP-a u roku od deset godina i 240 posto u roku od tri desetljeća. Godišnje kamate na ovaj dug već su se utrostručile od 2021. na 1 bilijun dolara.
Sada tome dodajte energetsku krizu. Porezni prihodi ovise o gospodarskoj aktivnosti. Gospodarska aktivnost ovisi o prometu. Promet ovisi o gorivu. Ako ponestane goriva, trgovina prestaje. Ako trgovina prestane, porezni prihodi propadaju. Ako porezni prihodi propadaju, vlada ne može otplatiti svoje dugove niti financirati hitne mjere.
Rastuće cijene zbog troškova energije. Pad ekonomske proizvodnje zbog kolapsa opskrbnog lanca. Eksplozivno rastući dug bez mogućnosti dodatnog zaduživanja. Valuta koja slabi kako se gospodarstvo smanjuje. I sve to u isto vrijeme.
Trostruki udarac na koji nitko u Washingtonu kao da ne reagira, jer nitko u Washingtonu kao da ne razumije što se događa.
Zašto je ovo gore od svega što se dogodilo prije
Godine 1973. arapski naftni embargo poremetio je otprilike 8 posto globalne opskrbe. Cijene su se učetverostručile. Trebalo je pet mjeseci da se to riješi.
Godine 1979. iranska revolucija poremetila je otprilike 7 posto. Cijene su se udvostručile. Posljedice su trajale godinama.
Godine 1990., invazija Saddama Husseina na Kuvajt poremetila je otprilike 7 posto globalne opskrbe. Cijene su se udvostručile. Formirana je koalicija koja je riješila situaciju u roku od šest mjeseci.
Ruska invazija na Ukrajinu 2022. godine poremetila je otprilike 3 posto opskrbe. Cijene su porasle za 60 posto.
Do 2026. godine, zatvaranje Hormuškog tjesnaca poremetit će 15 do 20 posto globalne opskrbe. Cijena fizičke nafte već je porasla na 144 dolara po barelu. To je tri puta više nego tijekom poremećaja u Kuvajtu. Dvostruko više nego tijekom embarga 1973. godine. I za razliku od 1973. godine, OPEC ne može reagirati jer su njegove vlastite članice zarobljene iza blokade. Za razliku od 1990. godine, ne postoji brzo koalicijsko rješenje jer je šteta fizička i strukturna, a ne samo politička.
Ovo je najveći potpuni poremećaj globalne opskrbe naftom u modernoj povijesti. Za to nema presedana. Direktor EIA-e sam je to rekao: „Nikada nismo vidjeli da se tjesnac zatvara, a nikada ga više nismo vidjeli ni da se otvara.“
Čovjek s komadom papira
Dok se zalihe nafte u Sjedinjenim Državama smanjuju do nule, dok se europski spremnici nafte prazne, dok Spirit Airlines zatvara svoja vrata i 17 000 ljudi gubi posao, dok UN upozorava na globalnu glad, dok analitičari Carlylea, Rystada i Goldman Sachsa koriste riječi poput „katastrofa“, „neviđeno“ i „ukorijenjeno“, predsjednik Sjedinjenih Država hoda okolo s komadom papira.
Cijeli dan. Vadi ga iz džepa. Pokazuje ga svima koji uđu u sobu.
To je crtež zlatne plesne dvorane. Opsjednut je njome. Dizajnom. Estetikom prostora koji još ne postoji, dok zemlji koju bi trebao voditi nestaje goriva.
Tu stojimo. Predsjednik usredotočen na skeč u plesnoj dvorani dok se sustav urušava. Kabinet koji kao da ne shvaća razmjere onoga što se događa. Kongres koji je financirao rat bez da je zahtijevao plan za nepredviđene situacije u slučaju nestanka 20 posto globalnih zaliha nafte. Republikanci koji su podržavali svaku odluku koja nas je dovela ovdje. Demokrati koji nisu dovoljno glasno vikali da to zaustave prije nego što je počelo.
On je dijete s crtežom. A kuća gori.
Ovaj kabinet nije funkcionalna vlada. To je klaunovski cirkus koji ne gleda dalje od sljedeće konferencije za novinare. A ljudi ove nacije će uskoro platiti za svoju nesposobnost praznim policama, praznim spremnicima i praznom budućnošću.
Zašto nitko ovo nije zaustavio
Svaki analitičar kojeg sam citirao u ovom članku govorio je o tome. Currie iz Carlylea rekao je to prije dva dana na Bloomberg Televisionu. Galimberti iz Rystada rekao je za Fortune da “mjesečarimo u ovu nadolazeću katastrofu”. Izvršni direktor Shella upozorio je da se sustav “ne može jednostavno ponovno uključiti”. IEA predviđa da će globalna potražnja za naftom pasti jer su ljudi prisiljeni prestati trošiti. Podaci su javni. Stručnjaci se oglašavaju. Pokazatelji trepere crveno na svakoj nadzornoj ploči na svakoj energetskoj burzi u svijetu.
A ipak je svijet dopustio da se to dogodi.
Kina je to vidjela. Oni čine ogroman udio uvoza nafte preko Hormuza. Rusija je to vidjela. Europa je to vidjela. Japan i Južna Koreja su to vidjele. Oni su prvi i najteže pogođeni. Ujedinjeni narodi su to vidjeli i izdali upozorenja o prehrambenoj krizi. Svako ministarstvo energetike na Zemlji ima pristup istim podacima koje predstavljam u ovom članku.
Zašto onda nitko to nije zaustavio? Zašto nijedan svjetski vođa nije vikao s krovova prije nego što je došlo do ovoga? Zašto su dopustili da se nastavi vojna operacija koja je sigurno zatvorila najvažnije energetsko usko grlo na svijetu, iako su vrlo dobro znali što bi to značilo za globalnu opskrbu naftom, za prehrambene sustave, za dizelska gospodarstva i za milijarde ljudi koji ovise o pristupačnom gorivu za prehranu?
Zašto je Izrael sudjelovao u napadima za koje je trebao znati da će uzrokovati ovu kaskadu? Zašto Ujedinjeni narodi nisu poduzeli mjere prije nego što su se spremnici počeli prazniti? Zašto Koreja, Japan i Indija, znajući da će im gospodarstva biti uništena, nisu vapili prije 28. veljače?
Nemam odgovor. Ili nitko nije ispravno modelirao kaskadu, što je samo po sebi optužnica za svaku obavještajnu agenciju i svako ministarstvo energetike na ovom planetu. Ili je modelirana i geopolitički zamah nije se mogao zaustaviti. Ili su čelnici u svakom glavnom gradu izračunali da je to prihvatljiv rizik.
Nijedno od ovih objašnjenja nije opravdanje za ono što će se dogoditi.
I tu je još mračnije pitanje. Tko profitira od globalnog kolapsa? Obrambene tvrtke profitiraju od sukoba. Trgovci energijom uložili su 7 milijardi dolara u iščekivanju velikih fluktuacija cijena i zaradili stotine milijuna. Naftne kompanije s proizvodnjom izvan poremećene zone imaju koristi od rekordnih cijena. Ali u razmjerima koje ova kriza doseže, čak i ti igrači gube. BlackRock se urušava. Bankarski sustav se urušava. Valute se urušavaju. Nema se što pobijediti.
Što znači da ili nisu shvatili veličinu kaskade koju su pokrenuli ili da postoji kompromis koji ne možemo vidjeti izvana. Oba odgovora su zastrašujuća.
Neuspjeh koji se ne može oprostiti
Vlada koja započne rat i ne uzme u obzir energetske posljedice tog rata nije funkcionalna vlada. Kongres koji financira vojne operacije bez potrebe za planom za hitne slučajeve u slučaju nestanka 20 posto globalnih zaliha nafte preko noći nije funkcionalan Kongres. Kabinet koji deset tjedana miruje i promatra kako se zalihe goriva ruše bez poduzimanja nacionalnih mjera za hitne slučajeve nije funkcionalan kabinet.
Osam tjedana nas dijeli od najniže razine u spremnicima u Sjedinjenim Državama. Zalihe dizela na najnižoj su razini od 2005. Strateške rezerve nafte nestaju. Posljednji tanker s Bliskog istoka već je pristao i istovaren. Kašnjenje od 64 tjedna znači da nema brzog rješenja. U Europi će spremnici dosegnuti najnižu razinu ovog mjeseca. Za nas će to biti u srpnju.
A ljudi koji su za to odgovorni još uvijek su na svojim dužnostima.
Ovo nije stranačko-politička rasprava. Ovo je pitanje osnovne kompetencije i opstanka nacije. Svaka vlada, svaka stranka, svaki vođa koji je doveo naciju i svijet u ovu situaciju pokazao je tako dubok neuspjeh da ih to diskvalificira za daljnju administraciju.
Ljudi će zbog toga izgubiti posao. Ljudi će izgubiti svoju ušteđevinu. Ljudi će gladovati. Ljudi će umrijeti. U dijelovima svijeta koji su već bili na rubu ponora, milijuni ljudi će umrijeti.
Kad se police u američkim supermarketima isprazne, kad dizel košta 8 ili 9 dolara po galonu, a vozači kamiona si više ne mogu priuštiti vožnju svojim rutama, kad zrakoplovne tvrtke bankrotiraju, a regionalne zračne luke se zatvore, kad poljoprivrednici više ne mogu priuštiti žetvu usjeva koje su posadili, kad zajednice otkriju da složeni sustav koji ih opskrbljuje hranom i gorivom jednostavno više ne funkcionira jer više nema goriva koje bi ga održavalo u pogonu, američki će narod htjeti znati tko je to uzrokovao.
