Ironično, mislim da je CNN bolje od svih sažeo trenutno stanje stvari…

Pregled stanja u bankarskoj krizi:

Fed: “Banke su dobro.”

Ministarstvo financija: “Bankama dobro ide.”

Banke: “Dobro smo.”

Wall Street: “Svi prodaju, banke gore!”

U četvrtak je PacWest objavio pažljivo sročenu izjavu s namjerom da umiri ulagače…

Naša poruka je u skladu s onim što smo podijelili s rezultatima prošlog tjedna. Kao što je ranije najavljeno, Tvrtka je pregledala stratešku prodaju imovine, uključujući prijenos kreditnog portfelja Lender Financea od 2,7 milijardi dolara u kategoriju koja se drži za prodaju u prvom tromjesečju 2023. Ova predložena prodaja ostaje na pravom putu i pratit će se kako bi naš CET1 kapitalni omjer bio iznad 10% (od 9,21% u Q1 23) do njegovog završetka. Osim toga, u skladu s uobičajenom praksom, Društvo i njegov Upravni odbor kontinuirano preispituju strateške opcije. Tvrtki se nedavno obratilo nekoliko potencijalnih partnera i investitora, a razgovori još traju. Tvrtka će nastaviti procjenjivati ​​sve opcije

No umjesto toga, ta je izjava izazvala golemi val panike, a dionice su pale više od 50 posto…

Pad regionalnih banaka nastavio se u četvrtak ujutro, pri čemu je nekoliko dionica pretrpjelo značajne gubitke.

PacWest je pao 50,6% i zaustavljan je više puta zbog volatilnosti. Slabljenje je počelo u srijedu navečer nakon što je otkriveno da banka sa sjedištem u Los Angelesu procjenjuje strateške opcije, uključujući potencijalnu prodaju.

Western Alliance pao je 38 posto nakon što je prkosio izvješću Financial Timesa u kojem se navodi da razmatra prodaju banke…

Western Alliance procjenjuje strateške opcije, uključujući moguću prodaju cijele ili dijela tvrtke, izvijestio je u četvrtak Financial Times pozivajući se na dvije osobe upoznate s tim pitanjem.

Banka sa sjedištem u Arizoni angažirala je konzultante da procijene njezine mogućnosti, navodi se u izvješću. Razmatranja banke u ranoj su fazi i možda neće dovesti do rezultata.

A dionice First Horizona pale su 37 posto na otvaranju nakon što je propalo njegovo spajanje s Toronto-Dominion bankom…

Dionice First Horizon Corp pao je 37% na otvaranju bara u New Yorku, zabilježivši najoštriji pad od rujna 2008.

Bloomberg je izvijestio da je First Horizon danas održao konferencijski poziv kako bi umirio ulagače nakon što je “raskinut” ugovor o spajanju s Toronto-Dominion bankom. Regionalna banka je rekla da ima “stabilna sredstva” i dovoljan kapital.

To su tri velika imena koja su trenutno na naslovnicama, ali mnogo je više institucija na rubu bankrota.

Prema nedavnoj studiji, još 186 banaka prijeti propast”…

Nakon kolapsa Silicon Valley Bank i Signature Bank u ožujku, studija o ranjivosti američkog bankarskog sustava pokazala je da je još 186 banaka u opasnosti od kolapsa čak i ako samo polovica njihovih neosiguranih štediša (neosigurani štediši izgube jedan dio svojih depozita) ako banka propadne, što bi moglo uzrokovati njihov bijeg) odluče povući svoj novac.

Dakle, što je dno crta?

Suština je da je situacija loša i sada kada je Fed odlučio ponovno podići kamatne stope, bit će još gora.

U trenutku pisanja ovog teksta vrlo je mali broj banaka uistinu siguran. Štediše i dalje izvlače novac iz sustava, obveznice tih banaka i dalje padaju, a svakim danom dospijeva sve više kredita.

Ova bankarska kriza je daleko od kraja.

Zapravo, tek je počela.

Jučer je Bill Ackman upozorio da je cijeli naš regionalni bankarski sustav “pod prijetnjom”…

Regionalni bankarski sustav je u opasnosti. Loš vikend štediša SVB-a probudio je neosigurane štediše posvuda. Brzo povećanje kamatnih stopa utjecalo je na imovinu i isušilo depozite. Odlazak dioničara i obveznika uvelike je povećao troškove kapitala banaka. CRE gubici su neizbježni. U međuvremenu, alternative s većim prinosom i jednostavnije za korištenje mame @Apple.

@FDICgov neuspjeh da ažurira i proširi svoj sustav osiguranja zabio je još više čavala u lijes. FRB ne bi propao da je FDIC imao privremeno zajamčene depozite dok se ne stvori nova shema jamstva. Umjesto toga, gledamo kako domine padaju uz veliku sustavnu i ekonomsku cijenu.

Bankarstvo je igra povjerenja. Ovim tempom nijedna regionalna banka ne može preživjeti loše vijesti ili loše podatke jer cijena dionica neizbježno pada, osigurani i neosigurani depoziti se povlače, a “slijeđenje strateških alternativa” znači gašenje FDIC-a sljedećeg vikenda.

Uglavnom je u pravu.

Ali ne bih se složio s njim u jednom djelu.

Čak i ako su svi depoziti u sustavu potpuno zajamčeni, mnogi će ljudi svejedno povući svoj novac.

Kao što je Zero Hedge prikladno istaknuo, mnogi bogati pojedinci sele sredstva s tekućih računa, koji im ne vraćaju gotovo ništa, u fondove tržišta novca, koji vraćaju oko pet posto…

Ljudi ne premještaju svoj novac iz straha od gubitka depozita: svi znaju da je neograničeno osiguranje zajamčeno, uglavnom u plavim državama; premještaju svoj novac jer im je potrebno 30 sekundi da prijeđu s tekućeg računa s prinosom od 0,01% na tržište novca s prinosom od 5,1%.

Federalne rezerve mogle bi pomoći bankama snižavanjem kamatnih stopa. Ali to se neće dogoditi u skorije vrijeme.

Stoga se pripremite za nove propasti banaka.

Prije nego što je Prva republika propala, Gallup je proveo anketu pitajući Amerikance jesu li zabrinuti za novac koji imaju u bankarskom sustavu.

Ovo su rezultati…

Usred previranja u američkom bankarskom sustavu, gotovo polovica Amerikanaca zabrinuta je za sigurnost novca koji imaju na računima u bankama ili drugim financijskim institucijama. Ukupno 48% odraslih Amerikanaca kaže da su zabrinuti za svoj novac, uključujući 19% “vrlo” i 29% “umjereno” zabrinuto. U isto vrijeme, 30% njih “nije jako zabrinuto”, a 20% nije “uopće zabrinuto”.

Ovi rezultati proizlaze iz Gallupove ankete provedene od 3. do 25. travnja, mjesec dana nakon kolapsa Silicon Valley Bank i Signature Bank. Vijest o kolapsu treće banke — First Republic — stigla je nakon završetka ankete.

Nepotrebno je reći da događaji u posljednjih nekoliko tjedana ne čine da se ljudi osjećaju nimalo bolje.

Naš bankarski sustav je u teškom stanju, a to je samo jedan element šireg društvenog kolapsa kojem svjedočimo.

Jako sam zabrinut za ostatak 2023.

A još više me brine što će donijeti 2024.

Događaji se sada počinju ubrzano odvijati i crni dani su pred nama.